Hauptunterschied : Wenn ein Unternehmen ein anderes übernimmt und sich klar als neuer Eigentümer des Unternehmens etabliert, wird der Kauf als Akquisition bezeichnet. Ein Zusammenschluss tritt auf, wenn zwei Unternehmen, die oft die gleiche Größe haben, sich zusammenschließen und als ein einziges Unternehmen fortfahren sollen.
Fusionen und Übernahmen erfolgen, wenn sich Unternehmen mit anderen Unternehmen zusammenschließen, die ein größeres Unternehmen gründen oder ein anderes Unternehmen / Unternehmen kaufen. Unternehmen tun dies, um sich einen Wettbewerbsvorteil gegenüber ihren Mitbewerbern zu verschaffen. Der Unterschied besteht darin, wie der Kauf dem Verwaltungsrat, den Mitarbeitern und den Aktionären der Zielgesellschaft mitgeteilt und entgegengenommen wird. Obwohl sie häufig als Synonym verwendet werden, unterscheiden sich die Begriffe Fusion und Akquisition geringfügig.
Aus betriebswirtschaftlicher Sicht gibt es eine Vielzahl unterschiedlicher Fusionen. Die Beziehung zwischen den beiden Unternehmen, die sich zusammenschließen, unterscheidet sich hier von einigen Arten:
- Horizontaler Zusammenschluss - Zwei Unternehmen, die im direkten Wettbewerb stehen und die gleichen Produktlinien und Märkte teilen
- Vertikale Fusion - Ein Kunde und ein Unternehmen oder ein Lieferant und ein Unternehmen
- Fusion mit Markterweiterung - Zwei Unternehmen, die dieselben Produkte in verschiedenen Märkten verkaufen
- Zusammenschluss von Produkterweiterungen - Zwei Unternehmen, die unterschiedliche, aber verwandte Produkte auf demselben Markt verkaufen
- Konglomerat - Zwei Unternehmen, die keine gemeinsamen Geschäftsbereiche haben
Eine "Akquisition" liegt vor, wenn ein Unternehmen oder ein Unternehmen die Kontrolle über ein anderes Unternehmen übernimmt und alle Geschäftsvorgänge regelt. Bei diesem Umstrukturierungsprozess überwältigt ein Unternehmen das andere Unternehmen, und die Entscheidung wird hauptsächlich während eines Abschwungs der Wirtschaft oder bei sinkenden Gewinnmargen getroffen. Unter den beiden ist diejenige, die finanziell stärker und in jeder Hinsicht größer ist, "ihre Macht". Die kombinierten Operationen laufen dann unter dem Namen der mächtigen Einheit, die auch die vorhandenen Aktien des anderen Unternehmens übernimmt.
Akquisitionen sind Maßnahmen, mit denen Unternehmen Skaleneffekte, Effizienz und bessere Sichtbarkeit des Marktes anstreben. Sie sind jedoch oft kongenial, da alle Parteien mit dem Deal zufrieden sind. Zu anderen Zeiten sind die Übernahmen feindseliger. Eine andere Art der Akquisition ist eine umgekehrte Fusion, eine Transaktion, die es einem privaten Unternehmen ermöglicht, sich in relativ kurzer Zeit als börsennotierte Aktiengesellschaft mit handelbaren Aktien zu notieren.
Unabhängig von ihrer Kategorie und Struktur haben alle Fusionen und Übernahmen ein gemeinsames Ziel, nämlich die Schaffung von Synergien. Synergie macht den Wert der zusammengeschlossenen Unternehmen größer als die Summe der beiden Teile. Der Erfolg einer Fusion oder Akquisition hängt von der erzielten Synergie ab.
Vergleich zwischen Fusion und Übernahme:
Zusammenschluss | Erwerb | |
Definition | Die Fusion wird als Prozess betrachtet, wenn zwei oder mehr Unternehmen zusammenkommen, um ihre Geschäftstätigkeit auszuweiten. | Eine Akquisition findet statt, wenn ein Unternehmen oder eine Gesellschaft die Kontrolle über ein anderes Unternehmen übernimmt und alle Geschäftsvorgänge regelt. |
Bedingungen | Sie gelten als freundschaftlich. | Sie gelten als feindlich. |
Bestände | Neue Aktien werden ausgegeben. | Es werden keine neuen Aktien ausgegeben. |
Firmen | Die gleich großen Unternehmen schließen sich zusammen. | Die größeren Unternehmen erwerben kleinere Unternehmen. |
Leistung | Beide Unternehmen werden als gleichwertig behandelt. | Das Unternehmen, das stärker ist, erhält die Macht. |
Herausforderungen | Die beiden Unternehmen derselben Größe erhöhen zusammen ihre Stärke und ihre finanziellen Gewinne und brechen die Handelsbarrieren. | Die zwei unterschiedlich großen Unternehmen treffen sich, um den Herausforderungen des Abschwungs zu begegnen. |
Zustimmung | Eine Übernahmevereinbarung wird als Fusion bezeichnet, wenn beide Eigentümer beschließen, ihre Geschäfte im besten Interesse ihrer Unternehmen zusammenzulegen. | Eine Buyout-Vereinbarung wird als Akquisition bezeichnet, wenn die Vereinbarung feindselig ist oder wenn die Zielfirma nicht gekauft werden möchte. |
Beispiele | Disney und Pixar schlossen sich zusammen, um einfach und frei zusammenzuarbeiten. | Google hat Android im August 2005 für 50 Millionen US-Dollar erworben. |