Hauptunterschied: Forwards und Futures sind beides Formen von Derivaten, deren Bewertung nach einem Basiswert bewertet wird. Terminkontrakte sind jedoch im Allgemeinen private Transaktionen, Futures jedoch nicht.
Ein Derivat ist eine formale Vereinbarung zwischen zwei oder mehr Parteien, um einen bestimmten Vermögenswert zu kaufen oder zu verkaufen. Der Preis eines Derivats hängt direkt von dem Preis des Vermögenswerts ab, in dem gehandelt wird. Diese Vermögenswerte können Anleihen, Rohstoffe, Währungen, Zinssätze, Marktindizes, Aktien usw. umfassen. Derivate werden insbesondere für Spekulationen und zur Absicherung eingesetzt Gewinn, der sich aus der Änderung des Preises eines Vermögenswerts eines Derivats über einen bestimmten Zeitraum ergibt. Terminkontrakte, Terminkontrakte, Optionen, Swaps und Optionsscheine sind die verschiedenen Arten von verfügbaren Derivaten. Derivate werden an den verschiedenen nationalen Börsen von Ländern oder als OTC (OTC-Derivat) gehandelt, bei dem es sich um einen individuell ausgehandelten Vertrag zwischen zwei Parteien handelt.
Ein Terminkontrakt ist eine maßgeschneiderte Vereinbarung zwischen zwei Parteien, einen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis und zu einem späteren Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen. Die Abrechnung für einen solchen Vertrag erfolgt in der Regel auf Bar- oder Lieferbasis. Terminkontrakte gelten als außerbörslich gehandelte Instrumente, da sie nicht an einer bestimmten Wertpapierbörse reguliert werden. Dies macht Terminkontrakte für Absicherungszwecke tatsächlich sehr rentabel. Sie werden jedoch auch zu Spekulationszwecken verwendet. Da Terminkontrakte nicht an zentralisierten Wertpapierbörsen gehandelt werden, sind sie mit einem hohen Risiko verbunden.
Vergleich zwischen Forwards- und Futures-Derivaten:
Forward-Derivate | Zukünftige Derivate | |
Art der Transaktion | Ein Terminkontrakt ist eine private Transaktion. | Terminkontrakte werden an die Terminbörse, das Clearinghaus und mindestens eine Aufsichtsbehörde gemeldet. |
Regulierung / Governance | Terminkontrakte werden an die speziellen Bedürfnisse des Benutzers angepasst. Sie werden durch keinen Austausch geregelt und individuell ausgehandelt. | Ein zukünftiger Vertrag findet an einer organisierten Börse statt, an der alle Vertragsbedingungen mit Ausnahme des Preises formalisiert sind. |
Risiko | Terminkontrakte unterliegen keinen zentralen Wertpapierbörsen, daher sind sie mit einem hohen Risiko verbunden. | Futures sind nicht mit Risiken verbunden, da ein Clearinghaus ein Ausfallrisiko garantiert, indem er beide Seiten des Handels mitnimmt und jede Nacht seine Positionen zur Vermarktung ihrer Positionen einnimmt. |
Manipulation | Forwards sind grundsätzlich nicht reguliert und können daher sehr leicht manipuliert werden. | Bei Terminkontrakten ist die Manipulation nicht einfach, da sie ordnungsgemäß geregelt sind. |